В Шире проходит пышный праздничный пир. Фродо и его спутники пируют и веселятся вместе со всеми. Вдруг Бильбо замечает, что у племянника нет кольца, и отсутствует палец. С этого момента менестрель, Гендальф, Фродо и остальные непосредственные участники событий начинают свой долгий рассказ о том, как отважные хоббиты несли кольцо в Мордор, о том, как им удалось победить полчища орков, троллей, назгулов и гоблинов, разгромить Повелителя Тьмы, а также отстоять Королевский город, в котором в смертельной бесконечной схватке сражались отважные герои.